NFO review: DSP निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स फ़ंड में निवेश करना चाहिए?

हाल के वर्षों में इंडेक्स फ़ंड्स को लेकर इन्वेस्टर्स में ख़ासी दिलचस्पी नज़र आई है. इसने विभिन्न फ़ंड हाउसेस को इस पैसिव फ़ंड स्पेस में अपने प्रोडक्ट्स की पेशकश बढ़ाने के लिए प्रेरित किया है. शुरुआत में, मुख्य रूप से सेंसेक्स या निफ़्टी पर नज़र रखने वाले फ़ंड थे. लेकिन अब, हम कई स्ट्रैटजी इंडेक्स और उन्हें ट्रैक करने वाले फ़ंड लॉन्च होते हुए देख रहे हैं.

DSP निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स फ़ंड के बारे में

DSP निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स फ़ंड एक नई पहल है. ये 19 दिसंबर 2023 तक सब्सक्रिप्शन के लिए उपलब्ध है, और निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स को ट्रैक करेगा.

ऐसा लगता है कि फ़ंड हाउस ने स्मॉल-कैप फ़ंड्स के प्रति निवेशकों की दिलचस्पी में बढ़ोतरी को देखते हुए रणनीतिक रूप से फ़ंड तैयार किया है. AMFI के अनुसार, इस साल स्मॉल-कैप फ़ंड्स में कुल निवेश ₹37,000 करोड़ के स्तर से ज़्यादा हो गया है.

इंडेक्स के बारे में

निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स अपने मूल इंडेक्स, निफ़्टी स्मॉलकैप 250 में मौजूद 250 शेयरों में से 50 स्टॉक रखता है. निफ़्टी स्मॉलकैप 250 में मार्केट कैप के आधार पर टॉप 500 में से 251 और 500 के बीच रैंकिंग वाले स्टॉक शामिल हैं. इनमें से, क्वालिटी 50 इंडेक्स पिछले पांच साल में तीन मापदंडों - इक्विटी पर रिटर्न (ROE), फ़ाइनेंशियल लेवरेज (डेट/ इक्विटी रेशियो) और अर्निंग ग्रोथ में बदलाव के आधार पर 50 शेयरों का चुनाव करता है.

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फ़ाइनेंशियल सर्विस सेक्टर की कंपनियों के मामले में, डेट-टू-इक्विटी क्वालिटी स्कोर की अनदेखी की जाती है. क्वालिटी स्कोर हासिल करने के लिए सभी तीन मापदंडों को समान महत्व दिया जाता है. मार्केट कैप आधारित इंडेक्स होने के कारण, इसमें शामिल होने वाले शेयरों में बदलाव हो सकता है, जिसकी जून और दिसंबर में छमाही आधार पर समीक्षा की जाती है.

होल्डिंग और सेक्टर एलोकेशन

इंडेक्स की टॉप 10 होल्डिंग्स की फ़ंड के पोर्टफ़ोलियो में लगभग 35 फ़ीसदी हिस्सेदारी है. सेक्टर एलोकेशन के मामले में, कैपिटल गुड्स लगभग 20 फ़ीसदी एलोकेशन के साथ सबसे आगे है, इसके बाद IT और फ़ाइनेंशियल सर्विस सेक्टर हैं.

इंडेक्स का प्रदर्शन

जैसा कि ग्राफ़ में देखा जा सकता है, एक्टिव मैनेजमेंट वाली स्मॉल-कैप स्कीम ने पांच साल की अवधि में मूल निफ़्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स को आसानी से पीछे छोड़ दिया है.

इसके अलावा, ऐसा लगता है कि निफ़्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स ने एवरेज एक्टिव मैनेजमेंट वाली स्मॉल-कैप स्कीम (NSE वेबसाइट पर बैक-टेस्टेड डेटा) से थोड़ा बेहतर प्रदर्शन किया है. जैसा कि कहा गया है, इसकी तुलना में एक औसत स्मॉल-कैप स्कीम के साथ है और एक अच्छा एक्टिव मैनेजमेंट वाला स्मॉल-कैप फंड चुनने से आपको और भी ज़्यादा कमाई करने में मदद मिल सकती है.

30 नवंबर तक पांच साल की हिस्ट्री वाली 16 स्मॉल-कैप स्कीमों में से 10 ने क्वालिटी 50 इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है.

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AMC के बारे में

DSP म्यूचुअल फ़ंड 58 ओपन-एंड स्कीमों (नवंबर 2023 तक) में लगे निवेशकों के लगभग ₹1.36 लाख करोड़ का प्रबंधन करता है. इक्विटी फ़ंड्स का AUM लगभग ₹78,447 करोड़ (57 प्रतिशत) है, जिसमें से मात्र ₹2,347 करोड़ का मैनेजमेंट इक्विटी ETF और इंडेक्स फ़ंड्स में किया जाता है.

जब पैसिव इक्विटी फ़ंड्स की बात आती है, तो ये एक्टिव मैनेजमेंट वाले फ़ंड से बहुत अलग है.

हमारी राय

निफ्टी स्मॉलकैप250 क्वालिटी 50 इंडेक्स हाल ही में लॉन्च किया गया है और इस प्रकार, ये काफ़ी नया है. इसलिए, आदर्श स्थिति में इंतज़ार करना चाहिए और देखना होगा कि वास्तविक प्रदर्शन कैसा रहता है.

उन्होंने कहा, जब भी स्मॉल-कैप में निवेश करें, तो ये याद रखना महत्वपूर्ण है कि शॉर्ट टर्म में उनमें बेहद ज़्यादा अस्थिरता देखने को मिल सकती है. तेजी के दौर में वे बहुत फ़ायदेमंद हो सकते हैं, लेकिन बाजार में गिरावट के दौरान आपके पोर्टफ़ोलियो को ख़ासा नुक़सान पहुंचा सकते हैं. लंबे समय यानी आठ से 10 साल नज़रिया रखने की सलाह दी जाती है.