Gopal Snacks IPO: क्या इसमें निवेश करना सही होगा?

कई तरह के स्नैक्स बेचने वाली कंपनी FMCG कंपनी गोपाल स्नैक्स ने 6 मार्च 2024 को अपना IPO लॉन्च कर दिया है. हम यहां कंपनी की क्षमताओं, कमज़ोरियों और ग्रोथ की संभावनाओं के बारे में बात कर रहे हैं, ताकि आप अपने निवेश का सही फ़ैसला ले सकें.

IPO एक नज़र में

क्वालिटी - इसका तीन साल का औसत ROE और ROCE 26 फ़ीसदी और 25 फ़ीसदी है. इसने पिछले तीन फ़ाइनेंशियल ईयर में से हर ऑपरेशन से पॉज़िटिव कैश-फ़्लो जनरेट किया है.

ग्रोथ - FY21-23 के बीच इसका रेवेन्यू सालाना 11 फ़ीसदी तक बढ़ा. साथ ही, इसी पीरिअड में टैक्स के बाद का मुनाफ़ा सालाना 131 फ़ीसदी तक बढ़ा.

वैल्युएशन - स्टॉक की वैल्यू क्रमशः 43.1 और 14.4 गुना के P/E और P/B पर है.

ओवरव्यू - तेज़ी से हो रहे शहरीकरण के कारण पैक्ड और प्रासेस्ड फ़ूड की बढ़ती मांग के चलते इसकी ग्रोथ को गति मिलनी चाहिए. हालांकि, FMCG सेगमेंट कई बड़े खिलाड़ियों के साथ काफ़ी कॉम्पिटीशन है.

Gopal Snacks के बारे में

गोपाल स्नैक्स एक फ़ास्ट-मूविंग कंज़्यूमर गुड्स (एफ़.एम.सी.जी.) कंपनी है जो 'गोपाल' ब्रांड नाम के तहत पारंपरिक और विदेशी स्नैक्स बेचती है. इसमें डाईवर्स प्रॉडक्ट रेंज है, जिसमें पापड़, नूडल्स, मसाले, बेसन आदि शामिल हैं.

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Gopal Snacks की ताक़त

• यह भारत की चौथी सबसे बड़ी पैकेज की गई पारंपरिक नमकीन बनाने वाली कंपनी है.
  
• हाई ऑपरेशनल एफ़िशिएंसीः इसने 31 मार्च, 2022 तक, अपने प्रमुख प्रतिस्पर्धियों (peers) के बीच फ़िक्स्ड एसेट्स टर्नओवर रेशियो (FY22 में 6.86) का दावा किया है.
  
• ये पूरी तरह से इंटीग्रेटेड है, जो अपने प्रोडक्ट की क्वालिटी और कॉस्ट पर काफ़ी ध्यान देती है.

Gopal Snacks की कमज़ोरियां

• FMCG सेगमेंट में भारी कॉम्पिटीशन है.
  
• रेवेन्यू के लिए कुछ क्षेत्रों पर निर्भरता: रेवेन्यू के लिए गुजरात और महाराष्ट्र इसके प्रमुख स्रोत हैं. कुल रेवेन्यू में गुजरात की हिस्सेदारी 73% है.
  
• इसका क्षमता उपयोग FY21 के 40% से गिरकर FY23 में 28% रह गया है. कुल मिलाकर, ये गिरावट बनी हुई है.

Gopal Snacks IPO की डिटेल

Gopal Snacks IPO के बाद

Gopal Snacks की फ़ाइनेंशियल हिस्ट्री

Gopal Snacks के अहम रेशियो

रिस्क रिपोर्ट

कंपनी और बिज़नस

क्या पिछले 12 महीनों में Gopal Snacks की अर्निंग्स बिफ़ोर टैक्स ₹50 करोड़ से ज़्यादा है?
हां, सितंबर 2023 को समाप्त 12 महीनों में इसने अर्निंग्स बिफ़ोर टैक्स ₹155 करोड़ थी.

क्या Gopal Snacks अपना बिज़नस बढ़ा पाएगी?
हां, पैकेज किए गए खाद्य पदार्थों की बढ़ती मांग और इसकी भौगोलिक उपस्थिति का विस्तार करने के प्लान को बड़े पैमाने पर मदद करनी चाहिए.

क्या Gopal Snacks के पास क्लाइंट्स को जोड़े रखने के लिए जाना पहचाना ब्रांड है?
हां, कंपनी के पास एक पहचानने योग्य ब्रांड है, इसका मुख्य बाज़ार गुजरात है.

क्या कंपनी के पास भरोसेमंद सुरक्षा घेरा (credible moat) है?
नहीं, इसे दूसरे लिस्टिड और नॉन-लिस्टिड प्लेयर्स के साथ भारी कॉम्पिटीशन का सामना करना पड़ता है.

मैनेजमेंट

क्या कंपनी के संस्थापकों में से किसी के पास अभी भी कंपनी में कम से कम 5 फ़ीसदी हिस्सेदारी है? या क्या प्रमोटर्स के पास कंपनी में 25 फ़ीसदी से ज़्यादा हिस्सेदारी है?
हां. IPO के बाद प्रमोटर्स की हिस्सेदारी 81.5 फ़ीसदी होगी.

क्या टॉप 3 मैनेजरों के पास Gopal Snacks में 15 साल से ज़्यादा का लीडरशिप अनुभव है?
हां, प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों और सीनियर मैनेजमेंट के पास 15 साल से ज़्यादा का अनुभव है.

क्या मैनेजमेंट भरोसेमंद है? क्या ये अपने खुलासों में ट्रांसपरेंट है, जो SEBI गाइडलाइंस के अनुरूप है?
हां. इससे इतर सुझाव देने के लिए कोई जानकारी नहीं है.

क्या कंपनी की अकाउंटिंग पॉलिसी टिकाऊ है?
हां. इससे इतर सुझाव देने के लिए कोई जानकारी नहीं है.

क्या कंपनी के किसी प्रमोटर ने अपने शेयर गिरवी नहीं रखे हैं?
हां, फ़िलहाल प्रमोटरों द्वारा कोई शेयर गिरवी नहीं रखा गया है. हालांकि, प्रमोटरों ने इसकी मूल इकाई के शेयरों को ₹540 करोड़ में गिरवी रखा है. IPO से पहले शेयर को इस शर्त पर रद्द कर दिया गया है कि IPO से मिले पैसों का इस्तेमाल क़र्ज़ चुकाने के लिए किया जाएगा.

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फ़ाइनेंशियल

क्या कंपनी ने इक्विटी पर वर्तमान और तीन साल का औसत रिटर्न 15 फ़ीसदी से ज़्यादा और लगाई गई कैपिटल पर 18 फ़़ीसदी से ज़्यादा रिटर्न कमाया?
हां, इसका तीन साल का औसत ROE और ROCE क्रमशः 26 और 25 फ़ीसदी है. सितंबर 2023 को समाप्त बारह महीनों में इसका ROE और ROCE क्रमशः 40 और 45 फ़ीसदी था.

क्या पिछले तीन साल के दौरान कंपनी का ऑपरेटिंग कैश-फ़्लो पॉज़िटिव था?
हां, इसने पिछले तीन फ़ाइनेंशियल ईयर में ऑपरेशन से पॉज़िटिव कैश-फ़्लो दिया है.

क्या कंपनी का नेट डेट टू इक्विटी रेशियो एक से कम है?
हां, सितंबर 2023 तक इसका डेट टू इक्विटी रेशियो 0.1 गुना था.

क्या Gopal Snacks रोज़मर्रा के मामलों के लिए बड़ी वर्किंग कैपिटल पर निर्भरता से मुक्त है?
हां, FY23 में 28.6 दिनों के रिकॉर्ड वर्किंग कैपिटल डे के साथ इसकी वर्किंग कैपिटल की ज़्यादा ज़रूरत नहीं है.

क्या कंपनी अगले तीन सालों में बाहरी फ़ंडिंग पर निर्भर हुए बिना अपना क़ारोबार चला सकती है?
हां, हालांकि ये वर्किंग कैपिटल के लिए कभी-कभी शॉर्ट टर्म डेट पर निर्भर रहती है, IPO के पैसों से ये सुनिश्चित होना चाहिए कि इसे अगले तीन साल तक बाहरी फंडिंग पर निर्भर नहीं रहना पड़ेगा.

क्या Gopal Snacks बड़ी आकस्मिक देनदारियों से मुक्त है?
नहीं, कुल इक्विटी के प्रतिशत के रूप में आकस्मिक देनदारियां लगभग 13 फ़ीसदी की थीं.

वैल्युएशन

क्या स्टॉक अपनी एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 8 फ़ीसदी से ज़्यादा की ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड देता है?
नहीं, स्टॉक अपने एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 3.2 फ़ीसदी ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड देता है.

क्या स्टॉक का P/E उसकी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत से कम है?
हां, इसके स्टॉक की वैल्यू उसके समकक्षों (peers) के औसत P/E 52.5 गुना की तुलना में 43.1 गुना है.

क्या स्टॉक की प्राइस टू बुक (P/B) वैल्यू उसकी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत से कम है?
हां, इसके स्टॉक की वैल्यू 14.4 गुना के P/B पर है, जबकि इसके समकक्षों (peers) का औसत P/B 7.8 गुना है.

डिस्क्लेमर: ये स्टॉक रेकमंडेशन नहीं है. निवेश करने से पहले उचित छानबीन कर लें.

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