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हाउसकीपिंग, लैंडस्केपिंग, वेयर हाउस और स्टाफिंग जैसी सर्विस प्रदान करने वाली कंपनी Krystal Integrated Services ने 14 मार्च 2024 को अपना IPO लॉन्च कर दिया है. हम यहां कंपनी की क्षमताओं, कमज़ोरियों और ग्रोथ की संभावनाओं के बारे में बात कर रहे हैं, ताकि आप अपने निवेश का सही फ़ैसला ले सकें.
IPO एक नज़र में
क्वालिटी - कंपनी का तीन साल का औसत (ROE) और लगाई गई कैपिटल पर रिटर्न (ROCE) क्रमशः 17.3 और 24.3 फ़ीसदी है. इसने पिछले 3 फ़ाइनेंशियल ईयर के ऑपरेशन से पॉज़िटिव कैशफ़्लो जनरेट किया है.
ग्रोथ - FY21-23 के बीच इसका रेवेन्यू सालाना 23 फ़ीसदी बढ़ा. साथ ही, इसी पीरिअड के दौरान इसका PAT (टैक्स के बाद का मुनाफ़ा) सालाना 87 फ़ीसदी तक बढ़ गया.
वैल्युएशन - इसके स्टॉक की वैल्यू क्रमशः P/E रेशियो और P/B की वैल्यू पर 29.6 गुना और 2.8 गुना है.
ओवरव्यू- तेज़ी से शहरीकरण और पेशेवर रूप से प्रबंधित आवासीय और कमर्शियल जगहों की बढ़ती जरूरतों के चलते हाउसकीपिंग, सफ़ाई और गोदाम प्रबंधन जैसी आउटसोर्स सर्विस की बढ़ती मांग का समर्थन करने की उम्मीद है. हालांकि, कंपनी को कई अनऑर्गनाइज़्ड और ऑर्गनाइज़्ड प्लेयर्स से भारी कॉम्पिटीशन का सामना करना पड़ता है, जहां ये सेवाएँ आसानी से बदली जा सकती हैं.
Krystal Integrated Services के बारे में
Krystal Integrated Services, एक इंटीग्रेटेड फ़ैसिलिटी मैनेजमेंट सर्विस कंपनी, हाउसकीपिंग, लैंडस्केपिंग, वेयर हाउस और स्टाफिंग जैसी सर्विस प्रदान करती है. ये B2B बिज़नेस मॉडल का दावा करती है जो कई इंडस्ट्रीज़ को सर्विस मुहैया कराती है.
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Krystal Integrated Services की ताक़त
डाइवर्सेफ़ाइड ऑफ़रिंग्स: ये कंपनी कई तरह की सर्विस मुहैया कराती है और कई सारी इंडस्ट्रीज़ को भी सर्विस प्रदान करती है.
Krystal Integrated Services की कमज़ोरियां
क्लाइंट्स पर निर्भरता: इसके रेवेन्यू में अकेले गवर्नमेंट कान्ट्रैक्ट का योगदान 74% है. इसलिए, पेमेंट में देरी होने से इसकी फ़ाइनेंशियल स्थिति पर काफ़ी असर पड़ सकता है. कंपनी के टॉप 5 क्लाइंट का रेवेन्यू में 54 फ़ीसदी योगदान है, जिसमें 47 फ़ीसदी अकेले महाराष्ट्र से आता है.
कम एंट्री को देखते हुए इस इंडस्ट्री में कम से कम बैरियर है. जिसके चलते कंपनी को कई लिस्टेड और नॉन-लिस्टेड प्लेयर्स से भारी कॉम्पिटीशन का सामना करना पड़ता है.
Krystal Integrated Services IPO की डिटेल
IPO डिटेल
| कुल IPO साइज़ (करोड़ ₹) | 300 |
| ऑफ़र फ़ॉर सेल (करोड़ ₹) | 125 |
| नए इशू (करोड़ ₹) | 175 |
| प्राइस बैंड (₹) | 680-715 |
| सब्स्क्रिप्शन डेट | 14 मार्च से 18 मार्च 2024 तक |
| उद्देश्य | ऑफर फ़ॉर सेल, कर्ज़ चुकाने के लिए, वर्किंग कैपिटल और capex से जुड़ी ज़रूरतों को पूरा करना |
Krystal Integrated Services IPO के बाद
IPO के बाद
| मार्केट कैप (करोड़ ₹) | 999 |
| नेट वर्थ (करोड़ ₹) | 359 |
| प्रमोटर होल्डिंग (%) | 70 |
| प्राइस/ अर्निंग रेशियो (P/E) | 29.6 |
| प्राइस/ बुक रेशियो (P/B) | 2.8 |
Krystal Integrated Services की फ़ाइनेंशियल हिस्ट्री
फ़ाइनेंशियल हिस्ट्री
| फ़ाइनेंशियल्स | 2 CAGR (% ) | H1 FY24 | FY23 | FY22 | FY21 |
|---|---|---|---|---|---|
| रेवेन्यू (करोड़ ₹) | 22.5 | 452 | 708 | 553 | 471 |
| EBIT (करोड़ ₹) | 70.9 | 27 | 45 | 34 | 15 |
| PAT (करोड़ ₹) | 86.8 | 21 | 34 | 21 | 10 |
| नेट वर्थ (करोड़ ₹) | 9.6 | 184 | 163 | 164 | 136 |
| कुल क़र्ज़ | - | 107 | 51 | 74 | 68 |
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EBIT यानी ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई
PAT यानी टैक्स के बाद का मुनाफ़ा |
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Krystal Integrated Services के अहम रेशियो
अहम रेशियो
| रेशियो | 3 साल का औसत (%) | H1 FY24 | FY23 | FY22 | FY21 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE (%) | 17.3 | 11.2 | 23.5 | 16 | 12.4 |
| ROCE (%) | 24.3 | 17 | 28.8 | 25 | 19 |
| EBIT मार्जिन (%) | 5.3 | 6.1 | 6.4 | 6.1 | 3.3 |
| डेट-टू-इक्विटी | - | 0.6 | 0.3 | 0.5 | 0.5 |
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ROE यानी इक्विटी पर रिटर्न
ROCE यानी लगाई गई कैपिटल पर रिटर्न |
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रिस्क रिपोर्ट
कंपनी और बिज़नस
क्या पिछले 12 महीनों में Krystal Integrated Services की अर्निंग्स बिफ़ोर टैक्स ₹50 करोड़ से ज़्यादा है?
नहीं, इसका FY23 में टैक्स से पहले का मुनाफ़ा ₹39 करोड़ है.
क्या Krystal Integrated Services अपना बिज़नस बढ़ा पाएगी?
हां, कंपनी खास तौर से सरकारी क्लाइंट्स को सर्विस प्रदान करती है और दूसरी निजी मांगों को पूरा करने के लिए अपने ऑपरेशन को एक्सपैन्ड कर सकती है.
क्या Krystal Integrated Services के पास क्लाइंट्स को जोड़े रखने के लिए जाना पहचाना ब्रांड है?
हां, कंपनी के पास सरकारी कान्ट्रैक्ट बार-बार आते रहते है. इसके अलावा, ये लंबे समय से अपने टॉप 10 क्लाइंट में से 4 के साथ जुड़ा हुआ है.
क्या कंपनी के पास भरोसेमंद सुरक्षा घेरा (credible moat) है?
नहीं, इसे कई लिस्टेड और नॉन-लिस्टेड प्लेयर्स से भारी कॉम्पिटीशन का सामना करना पड़ता है.
मैनेजमेंट
क्या कंपनी के संस्थापकों में से किसी के पास अभी भी कंपनी में कम से कम 5 फ़ीसदी हिस्सेदारी है? या क्या प्रमोटर्स के पास कंपनी में 25 फ़ीसदी से ज़्यादा हिस्सेदारी है?
हां. IPO के बाद प्रमोटर्स की हिस्सेदारी 70 फ़ीसदी होगी.
क्या टॉप 3 मैनेजरों के पास Krystal Integrated Services में 15 साल से ज़्यादा का लीडरशिप अनुभव है?
हां, कंपनी के प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों और सीनियर मैनेजमेंट के पास 15 साल से ज़्यादा का अनुभव है.
क्या मैनेजमेंट भरोसेमंद है? क्या ये अपने खुलासों में ट्रांसपरेंट है, जो SEBI गाइडलाइंस के अनुरूप है?
हां. इससे इतर सुझाव देने के लिए कोई जानकारी नहीं है.
क्या कंपनी की अकाउंटिंग पॉलिसी टिकाऊ है?
हां. इससे इतर सुझाव देने के लिए कोई जानकारी नहीं है.
क्या कंपनी के किसी प्रमोटर ने अपने शेयर गिरवी नहीं रखे हैं?
हां, फ़िलहाल प्रमोटरों द्वारा कोई शेयर गिरवी नहीं रखा गया है.
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फ़ाइनेंशियल
क्या कंपनी ने इक्विटी पर वर्तमान और तीन साल का औसत रिटर्न 15 फ़ीसदी से ज़्यादा और लगाई गई कैपिटल पर 18 फ़़ीसदी से ज़्यादा रिटर्न कमाया?
हां, इसका तीन साल का औसत ROE और ROCE क्रमशः 17.3 और 24.3 फ़ीसदी है. FY23 में, ROE और ROCE दोनों क्रमशः 21 फ़ीसदी था.
क्या पिछले तीन साल के दौरान कंपनी का ऑपरेटिंग कैश-फ़्लो पॉज़िटिव था?
हां, इसने पिछले तीन फ़ाइनेंशियल ईयर के ऑपरेशन से पॉज़िटिव कैशफ़्लो जनरेस्ट किया है. हालांकि, इसने H1FY24 में निगेटिव कैशफ़्लो की सूचना दी है.
क्या कंपनी का नेट डेट टू इक्विटी रेशियो एक से कम है?
हां, सितंबर 2023 तक इसका डेट टू इक्विटी रेशियो 0.4 गुना था.
क्या Krystal Integrated Services रोज़मर्रा के मामलों के लिए बड़ी वर्किंग कैपिटल पर निर्भरता से मुक्त है?
नहीं, FY23 में कंपनी का 74 फ़ीसदी रेवेन्यू सरकारी कान्ट्रैक्ट से आया है, जिसमें देर से की गई पेमेंट्स का इतिहास है, जिसके कारण हाई ट्रेड रिसीवेबल और वर्किंग कैपिटल की जरूरतें बढ़ गईं.
क्या कंपनी अगले तीन सालों में बाहरी फ़ंडिंग पर निर्भर हुए बिना अपना क़ारोबार चला सकती है?
नहीं, इसे अपनी वर्किंग कैपिटल की ज़रूरतों के लिए शॉर्ट टर्म डेट पर निर्भर रहना पड़ेगा.
क्या Krystal Integrated Services बड़ी आकस्मिक देनदारियों से मुक्त है?
नहीं, कुल इक्विटी के प्रतिशत के रूप में आकस्मिक देनदारियाँ लगभग 23 फ़ीसदी थीं.
वैल्युएशन
क्या स्टॉक अपनी एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 8 फ़ीसदी से ज़्यादा की ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड देता है?
नहीं, FY23 के आंकड़ों के अनुसार, स्टॉक अपने एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 2.7 फ़ीसदी पऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड प्रदान करता है.
क्या स्टॉक का P/E उसकी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत से कम है?
हां, इसके स्टॉक की वैल्यू उसके समकक्षों (peers) के औसत P/E 32.6 गुना की तुलना में 29.6 गुना है.
क्या स्टॉक की प्राइस टू बुक (P/B) वैल्यू उसकी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत से कम है?
नहीं, इसके स्टॉक की वैल्यू उसके समकक्षों (peers) के औसत P/B 2.2 गुना की तुलना में 2.8 गुना है.
डिस्क्लेमर: ये लेख/पोस्ट स्टॉक पर जानकारी देने के लिए है, इसे हमारी सलाह न समझें.
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