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इन्वेस्टमेंट रिडीम करने पर एग्ज़िट लोड कैसे लगाया जाता है? क्या ये NAV पर भी लागू होता है? उदाहरण देकर बताएं- सक्करैपांडियन अशोकन
अगर आप म्यूचुअल फ़ंड निवेश करते हैं, तो आपको एग्ज़िट लोड की जानकारी होनी चाहिए. आइए समझते हैं ये क्या होता है और इसे कैसे कैलकुलेट किया जाता है.
म्यूचुअल फ़ंड में Exit Load क्या है?
एग्ज़िट लोड एक चार्ज है, जो म्यूचुअल फ़ंड हाउसों द्वारा उस स्थिति में लिया जाता है, जब कोई इन्वेस्टर, निवेश की तारीख़ से एक निश्चित अवधि के भीतर, निवेश का एक हिस्सा या पूरा पैसा निकालता है. एग्ज़िट लोड कितने समय तक लागू होगा ये फ़ंड के प्रकार पर निर्भर करता है. ध्यान देने वाली बात है कि समय का कैलकुलेशन, इन्वेस्टमेंट की तारीख़ से किया जाता है, फिर चाहे
निवेश एकमुश्त हो या SIP
के तौर पर किया गया हो. साथ ही निवेश के समय लागू एग्जिट लोड (रिडेम्शन नहीं) पर भी विचार किया जाता है. यहां तक कि अगर कोई फ़ंड अपने एग्ज़िट लोड के पैरामीटर बदलता है, तो उसे केवल बाद के निवेशों पर ही लागू किया किया जा सकता है, न कि पहले के निवेशों पर.
आइए एग्ज़िट लोड कैलकुलेशन को समझते हैं. इसकी शुरुआत कुछ आसान उदाहरणों के साथ करते हैं, SIP जैसे ज़्यादा मुश्किल कैलकुलेशन पर जाने से पहले एकमुश्त इन्वेस्टमेंट (lump sum) के मामले जैसे कुछ सरल उदाहरण को समझते हैं.
Lump Sum Investment में एग्ज़िट लोड कैलकुलेशन
मान लीजिए, आपने 1 नवंबर 2022 को किसी फ़ंड में एकमुश्त (lump sum) ₹1,00,000 का इन्वेस्टमेंट किया. इन्वेस्टमेंट के समय एग्ज़िट लोड 365 दिनों के लिए 1 प्रतिशत था. 1 नवंबर 2022 को फ़ंड का NAV ₹20 था और इसलिए आपको 5,000 यूनिट (1,00,000 को 20 से विभाजित) एलोकेट की गई थीं.
25 जून 2023 को आपने ₹50,000 निकालने का फ़ैसला किया. मान लीजिए, 25 जून 2023 को NAV ₹25 है. तो, आपने 2,000 यूनिट (50,000 को 25 से विभाजित) भुना लिया है. ऐसे में आपसे भुगतान के समय एग्ज़िट लोड लिया जाएगा, क्योंकि आपने इन्वेस्टमेंट की तारीख़ से 365 दिनों के भीतर एग्ज़िट किया है.
एग्ज़िट लोड = 1 प्रतिशत (2,000 यूनिट x 25 रुपये प्रति यूनिट) = ₹500
रिडेम्शन पर मिलने वाली रक़म = रिडीम की गई यूनिट्स की वैल्यू - एग्ज़िट लोड
यानी, (2000 यूनिट x 25 रुपये प्रति यूनिट) - ₹500
यानी, ₹50,000 - ₹500 = ₹49,500
अब, अगर आपने 1 नवंबर 2023 के बाद, यानी अपने इन्वेस्टमेंट की तारीख़ से 365 दिन पूरे होने पर रिडीम किया था, तो आप पर कोई एग्ज़िट लोड नहीं लगेगा.
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SIP में एग्ज़िट लोड का कैलकुलेशन
आइए अब उन जटिलताओं को समझें जब आप अपना इन्वेस्टमेंट क़िश्तों में (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान या SIP के ज़रिए) करते हैं. मान लीजिए, आपने 1 अप्रैल 2022 से शुरू होकर 1 मार्च 2023 तक हर महीने की पहली तारीख़ के लिए ₹10,000 की SIP की है. इन्वेस्टमेंट के समय, 365 दिनों के लिए एग्ज़िट लोड 1 प्रतिशत था. 25 जून 2023 को आप ₹50,000 निकालने की योजना बना रहे हैं, तो आपका निवेश कितना होगा?
| तारीख़ | NAV | यूनिट | कुल यूनिट | निवेश की अवधि (दिन) |
|---|---|---|---|---|
| 01-Apr-22 | 100 | 100 | 100 | 450 |
| 01-May-22 | 101 | 99 | 199 | 420 |
| 01-Jun-22 | 102 | 98 | 297 | 389 |
| 01-Jul-22 | 101 | 99 | 396 | 359 |
| 01-Aug-22 | 97 | 103 | 499 | 328 |
| 01-Sep-22 | 95 | 105 | 604 | 297 |
| 01-Oct-22 | 98 | 102 | 706 | 267 |
| 01-Nov-22 | 99 | 101 | 807 | 236 |
| 01-Dec-22 | 102 | 98 | 905 | 206 |
| 01-Jan-23 | 104 | 96 | 1001 | 175 |
| 01-Feb-23 | 108 | 93 | 1094 | 144 |
| 01-Mar-23 | 106 | 94 | 1188 | 106 |
यहां दी गई टेबल से स्पष्ट है कि कुल 297 यूनिट 365 दिनों से ज़्यादा के लिए इन्वेस्टमेंट की गई हैं और बाक़ी कम समय के लिए इन्वेस्ट की गई हैं.
मान लीजिए कि 25 जून 2023 को NAV ₹100 है और आपको ₹50,000 की जरूरत है. तो भुनाई (redeem) जाने वाली यूनिट 500 (50,000 को 100 से डिवाइड) है. हालांकि, केवल 297 यूनिट किसी भी एग्ज़िट लोड से फ़्री हैं. इसलिए, एग्ज़िट लोड का कैलकुलेशन नीचे दिए गए तरीक़े से की जाएगी:
रिडीम की जाने वाली यूनिट का नंबर = 500 यूनिट
यूनिट की संख्या जिन पर एग्ज़िट लोड लागू होता है = 500 - 297 = 203 यूनिट
एग्ज़िट लोड = (203 यूनिट x 100 प्रति यूनिट) का 1 प्रतिशत = ₹203
रिडेम्प्शन से मिलने वाली रक़म = रिडीम की गई यूनिट की वैल्यू - एग्ज़िट लोड
यानी, (500 यूनिट x 100 प्रति यूनिट) - ₹203
यानी, ₹50,000 - ₹203 = ₹49,797
जैसा कि आप देख सकते हैं, दोनों ही मामलों में जितनी राशि आप निकालना चाहते थे उससे कम प्राप्त हुई. ऐसा एग्जिट लोड के कारण होता है.
इसके अलावा, लागू एग्ज़िट लोड इन्वेस्टमेंट के समय लागू होने वाले पर आधारित होगा. ऊपर दिए उदाहरण को जारी रखते हुए, मान लीजिए कि 15 जुलाई 2022 को एग्जिट लोड को 365 दिनों के लिए 1.25 प्रतिशत कर दिया गया था. अब एग्जिट लोड का कैलकुलेशन थोड़ा अलग होगा, जो इस तरह से होगा:
रिडीम की जाने वाली यूनिट का नंबर = 500 यूनिट
यूनिट का नंबर जिन पर एग्ज़िट लोड लागू होता है = 500 - 297 = 203 यूनिट
रिडीम यूनिट, जो 15 जुलाई 2022 से पहले हासिल की गई हैं = 396 यूनिट
रिडीम यूनिट, जो 15 जुलाई 2022 के बाद हासिल की गई हैं = 500 - 396 = 104 यूनिट
उन यूनिट्स का नंबर जिन पर 1.25 प्रतिशत एग्ज़िट लोड लागू होगा = 104 यूनिट
यूनिट्स का नंबर जिन पर 1 प्रतिशत एग्ज़िट लोड लागू होगा = 203 - 104 = 99 यूनिट
कुल एग्ज़िट लोड = (99 यूनिट x 100 पर यूनिट) का 1 प्रतिशत + (104 इकाई x 100 पर यूनिट्स) का 1.25 प्रतिशत
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ये लेख पहली बार दिसंबर 18, 2023 को पब्लिश हुआ.
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