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अगर आपके पास निवेश करने के लिए ₹10 लाख हैं और आप तुलनात्मक रूप से जोखिम वाले विकल्प देख रहे हैं, तो आप डेट फ़ंड और हाइब्रिड फ़ंड पर विचार कर सकते हैं.
आइए, उनके वास्तविक प्रदर्शन, रिस्क और टैक्स के बाद के परिणामों को देखकर पता लगाएं कि दोनों में से कौन सा बेहतर विकल्प है.
डेट फ़ंड की टैक्स से जुड़ी कमी
डेट फ़ंड्स से होने वाला कोई भी फ़ायदा आपकी आमदनी में जोड़ा जाता है और आपके स्लैब रेट (ज़्यादातर निवेशकों के लिए 20-30%) पर टैक्स लगाया जाता है. इस पर आपकी होल्डिंग की अवधि से कोई फ़र्क़ नहीं पड़ता.
इस कमी के कारण, कुछ हाइब्रिड फ़ंड्स तेज़ी से लोकप्रिय हो रहे हैं. हाइब्रिड फ़ंड में आमतौर पर इक्विटी एलोकेशन कम होता है. इसलिए उन्हें इक्विटी जैसा ज़्यादा अनुकूल टैक्स ट्रीटमेंट मिलता है, जहां केवल ₹1.25 लाख से ज़्यादा के फ़ायदे पर 12.5 फ़ीसदी टैक्स लगाया जाता है.
कम इक्विटी एक्सपोज़र वाले हाइब्रिड फ़ंड के कुछ उदाहरण आर्बिट्राज़ फ़ंड और इक्विटी सेविंग्स फ़ंड हैं. हमने अपनी कैलकुलेशन में बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड (BAF) को भी शामिल किया है. भले ही, वे इक्विटी एक्सपोज़र को एक्टिव तरीक़े से एडजस्ट करते हैं, लेकिन तुलनात्मक रूप में ज़्यादा उतार-चढ़ाव भरे होते हैं.
डेट फ़ंड और हाइब्रिड फ़ंड में ₹10 लाख कैसे बढ़ सकते हैं?
औसत रिटर्न और टैक्स के असर को शामिल करते हुए पिछले पांच साल में ₹10 लाख की रक़म में किस तरह की वृद्धि हुई है, इसकी तुलना यहां दी गई है
| फ़ंड | 5 साल में सालाना रिटर्न (%) | 5 साल में कुल कॉर्पस (₹) | टैक्स (₹) | टैक्स के बाद (5 साल, ₹ में) |
|---|---|---|---|---|
| शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फ़ंड | 7.30 | 14.22 लाख | 1,26,696 | 12.95 लाख |
| आर्बिट्राज़ फ़ंड | 6.23 | 13.52 लाख | 28,478 | 13.24 लाख |
| इक्विटी सेविंग्स फ़ंड | 7.15 | 14.12 लाख | 35,959 | 13.76 लाख |
| बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड | 9.69 | 15.87 लाख | 57,841 | 15.29 लाख |
| 17 दिसंबर, 2024 तक रिटर्न कैटेगरी के औसत पर आधारित है. शॉर्ट-ड्यूरेशन फ़ंड के लिए 30 फ़ीसदी का टैक्स स्लैब मान लिया गया है. इक्विटी या इक्विटी-ओरिएंटेड फ़ंड के लिए लॉन्ग-टर्म गेन पर ₹1.25 लाख की छूट सीमा को आर्बिट्राज़ फ़ंड, इक्विटी सेविंग्स फ़ंड और बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड पर टैक्स की कैलकुलेशन के लिए शामिल किया गया है. | ||||
जोखिम की तुलना: अगर बाज़ार में गिरावट आती है तो क्या होगा?
अब देखते हैं कि बाज़ार में गिरावट के दौरान तीन महीनों में आपके ₹10 लाख का क्या होगा? यहां हर कैटेगरी के लिए सबसे ख़राब रिस्क के बारे में बताया गया है:
| कैटेगरी | तीन महीने में सबसे ज़्यादा गिरावट (%) | तीन महीने के बाद वैल्यू (₹) |
|---|---|---|
| शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फ़ंड | -1.31 | 9.86 लाख |
| आर्बिट्राज़ फ़ंड | -0.04 | 9.99 लाख |
| इक्विटी सेविंग्स फ़ंड | -15.79 | 8.42 लाख |
| बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड | -20.68 | 7.93 लाख |
| पिछले दशक के दौरान तीन महीने के रोलिंग रिटर्न (दैनिक आधार पर) के आधार पर. रेग्युलर प्लान्स के लिए कैटेगरी के औसत पर विचार किया गया है. | ||
क्या कहता है डेटा?
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डेट फ़ंड
सबसे ज़्यादा स्थिर रहते हैं. मंदी के दौरान भी, नुक़सान सीमित रहता है, जो उन्हें कम समय के लक्ष्यों के लिए आदर्श बनाता है.
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आर्बिट्राज़ फ़ंड
पूंजी को अच्छी तरह से सुरक्षा देते हैं और शायद ही कभी नुक़सान दिखाते हैं. हालांकि, रिटर्न आर्बिट्राज़ के मौक़ों पर निर्भर करता है, जो कम अस्थिरता वाले बाज़ारों में कम हो सकता है.
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इक्विटी सेविंग्स फ़ंड
मध्यम इक्विटी एक्सपोज़र (पांच साल का औसत 35 फ़ीसदी) रखते हैं और सहने के लायक़ जोखिम के साथ बेहतर रिटर्न देते हैं. हालांकि, मंदी के कारण कॉर्पस ₹8.42 लाख तक कम हो सकता है, जबकि डेट फ़ंड ₹9.86 लाख तक कम हो सकता है.
- बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड (BAF) में सबसे अधिक इक्विटी एक्सपोज़र और अस्थिरता होती है. एक बड़ी मंदी या गिरावट निवेश की वैल्यू को ₹7.93 लाख तक कम कर सकती है, जिसके चलते ये केवल लंबे समय के नज़रिए वाले और जोखिम उठाने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं.
डेट vs हाइब्रिड फ़ंडः कब कौन सा विकल्प चुनें?
| परिदृश्य | सबसे अच्छा विकल्प | क्यों |
|---|---|---|
| आप पूर्ण रूप से स्थायित्व चाहते हैं | शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फ़ंड | न्यूनतम अस्थिरता और पूर्वानुमानित रिटर्न. |
| आप कम जोखिम के साथ टैक्स एफ़िशिएंसी चाहते हैं | आर्बिट्राज़ फ़ंड | इक्विटी से जुड़े टैक्स के फ़ायदे के साथ डेट जैसी स्थिरता. |
| आप मध्यम जोखिम से संतुष्ट हैं | इक्विटी सेविंग्स फ़ंड | संतुलित जोखिम के साथ टैक्स के बाद बेहतर रिटर्न. |
| आप भारी उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं | बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड | सक्रिय इक्विटी एलोकेशन से ऊंचा रिटर्न मिल सकता है, लेकिन कम समय के जोखिमों के साथ. |
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मुख्य बात: स्थिरता, जोखिम और टैक्स एफ़िशिएंसी में बैलेंस
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डेट फ़ंड
कम समय में स्थिरता और सुरक्षा के लिहाज़ से सबसे बेहतर बने हुए हैं, हालांकि टैक्स आपके रिटर्न में अच्छी ख़ासी सेंध लगा देता है.
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आर्बिट्राज़ फ़ंड
कम जोखिम और कम टैक्स के साथ बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं, जो अस्थिरता से बचने के इच्छुक कंज़रवेटिव निवेशकों के लिए आदर्श हैं.
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इक्विटी सेविंग्स फ़ंड
जोखिम और रिवार्ड के बीच संतुलन बनाते हैं, जिससे वे
3-5 साल के समय
के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.
- बैलेंड्स एडवांटेज फ़ंड सक्रिय और लचीले होते हैं, लेकिन उन निवेशकों के लिए सबसे ज़्यादा उपयुक्त होते हैं जो अस्थिरता का सामना कर सकते हैं और पांच साल से ज़्यादा समय तक निवेश बनाए रख सकते हैं.
कुल मिलाकर, भले ही डेट फ़ंड की तुलना में कुछ हाइब्रिड फ़ंड टैक्स के लिहाज़ से ज़्यादा बेहतर हैं, लेकिन इसके आधार पर आपका निवेश का फैसला नहीं होना चाहिए. सही फ़ंड वो है जो आपकी जोखिम उठाने की क्षमता, फ़ाइनेंशियल गोल और निवेश की अवधि के अनरूप हो.
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