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Mamata Machinery IPO (इनिशियल पब्लिक ऑफ़रिंग) 19 दिसंबर 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलेगा और इसकी आख़िरी तारीख़ 23 दिसंबर 2024 है. इस आईपीओ से पहले निवेशकों के लिए Mamata Machinery की ताक़त, कमज़ोरियों, और ग्रोथ संभावनाओं को समझना ज़रूरी है. इस लेख में हम आपको Mamata Machinery IPO से संबंधित हर ज़रूरी जानकारी देंगे, ताकि आप सही निवेश निर्णय ले सकें.
Mamata Machinery IPO: संक्षेप में
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क्वालिटी
: FY2022 और FY2024 के बीच, Mamata Machinery ने 23.4% का एवरेज
रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE)
और 21.8% का एवरेज
रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (ROCE)
दर्ज किया यह एक मजबूत वित्तीय प्रदर्शन को दर्शाता है.
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ग्रोथ
: FY22 और FY24 के बीच कंपनी का रेवेन्यू लगभग 10.9% सालाना बढ़ा, और इसका प्रॉफिट (PAT) क़रीब 29% सालाना बढ़ा. इससे यह पता चलता है कि कंपनी की विकास दर सकारात्मक है.
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वैल्यूएशन
: ₹243 के ऊपरी प्राइस बैंड पर, कंपनी का स्टॉक क्रमशः 16.6
और
4.5 गुने के
P/E (प्राइस -टू-अर्निंग रेशियो)
और
P/B (प्राइस-टू-बुक रेशियो)
पर कारोबार करेगा. इस वैल्यूएशन से कंपनी का स्टॉक एक उचित निवेश विकल्प हो सकता है.
- मार्केट में कंपनी की स्थिति : Mamata Machinery को FMCG , फूड एंड बेवरेज , और फार्मास्यूटिकल्स जैसे प्रमुख इंडस्ट्री में बढ़ती पैकेजिंग डिमांड से फ़ायदा हो सकता है. ये सेक्टर तेजी से बढ़ रहे हैं, जिससे Mamata Machinery के लिए भी कई निवेश अवसर उपलब्ध हो सकते हैं. हालांकि, पैकेजिंग मशीनरी मार्केट में तेज़ विकास की संभावना नहीं है, और यह इंडस्ट्री मध्यम गति से आगे बढ़ रही है, जो Mamata Machinery की ग्रोथ को प्रभावित कर सकती है. साथ ही, प्रतिस्पर्धा का भी सामना करना पड़ेगा क्योंकि इस क्षेत्र में कई छोटे और बड़े खिलाड़ी मौजूद हैं.
Mamata Machinery के बारे में
Mamata Machinery पैकेजिंग इंडस्ट्री के लिए एंड-टू-एंड मैन्युफैक्चरिंग सॉल्यूशंस प्रदान करती है. इसके प्रमुख उत्पादों में बैग और पाउच बनाने वाली मशीनें शामिल हैं, जो FY24 तक कंपनी के कुल रेवेन्यू में 63% योगदान देती हैं. कंपनी के उत्पाद मुख्य रूप से FMCG, फूड एंड बेवरेज और कंज्यूमर गुड्स जैसी इंडस्ट्री के डायरेक्ट कंज्यूमर ब्रांड्स को बेचे जाते हैं.
इस समय, Mamata Machinery की 4,500 से ज़्यादा मशीनें 75 देशों में इंस्टॉल हैं. कंपनी के पास मज़बूत नेटवर्क है, जिसमें भारत और अमेरिका में इसकी फैसिलिटीज़ शामिल हैं. FY24 तक, कंपनी का 65 फ़ीसदी से ज्यादा रेवेन्यू एक्सपोर्ट से आता है. कुल मिलाकर, Mamata Machinery ग्लोबल लेवल पर अपनी मज़बूत उपस्थिति बनाए हुए है और लगातार बढ़ते पैकेजिंग सेक्टर में अपनी जगह को मज़बूत करने की कोशिश कर रही है.
Mamata Machinery की ताकत
- लीडिंग एक्सपोर्टर: Mamata Machinery पैकेजिंग से जुड़ी मशीनरी के प्रमुख एक्सपोर्टर में से एक है. इस समय, कंपनी पैकेजिंग मशीन एक्सपोर्ट करने के मामले में सातवें स्थान पर है और FY24 तक इसका मार्केट शेयर 3 फ़ीसदी था. कंपनी का ग्लोबल कस्टमर बेस काफ़ी मज़बूत है. इसके क्लाइंट अमेरिका (US), UAE, पोलैंड और स्पेन जैसे देशों में हैं.
कमज़ोरियां
- सुस्त ग्रोथ: भले ही भारतीय पैकेजिंग मार्केट के डबल-डिजिट ग्रोथ के साथ बढ़ने की उम्मीद है, लेकिन पैकेजिंग मशीनरी का मार्केट 2027 तक सिर्फ़ 2 फ़ीसदी के CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) से बढ़ने की संभावना है. इसके अलावा, Mamata Machinery को इस सेक्टर में छोटे, मीडियम और बड़े खिलाड़ियों से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है.
Mamata Machinery IPO की डिटेल
| IPO का कुल साइज़ (करोड़ ₹) | 179 |
| ऑफर फॉर सेल (करोड़ ₹) | 179 |
| नए इशू (करोड़ ₹) | - |
| प्राइस बैंड (₹) | 230 - 243 |
| सब्सक्रिप्शन की तारीख़ | 19 - 23 दिसंबर, 2024 |
| उद्देश्य | OFS (ऑफर फॉर सेल) |
IPO के बाद
| मार्केट कैप (करोड़ ₹) | 598 |
| नेट वर्थ (करोड़ ₹) | 133 |
| प्रमोटर होल्डिंग (%) | 62.4 |
| प्राइस/अर्निंग रेशियो (P/E) | 16.6 |
| प्राइस/बुक रेशियो (P/B) | 4.5 |
फ़ाइनेंशियल हिस्ट्री
| फ़ाइनेंशियल्स (करोड़ ₹) | 2 साल की ग्रोथ (% सालाना) | FY24 | FY23 | FY22 |
|---|---|---|---|---|
| रेवेन्यू | 10.9 | 237 | 201 | 192 |
| EBIT | 28.9 | 44 | 20 | 26 |
| PAT | 29 | 36 | 23 | 22 |
| नेट वर्थ | 132 | 128 | 104 | |
| कुल डेट | 14 | 20 | 23 | |
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EBIT-- अर्निंग बिफ़ोर इंटरेस्ट एंड टैक्स
PAT -- प्रॉफ़िट आफ्टर टैक्स |
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प्रमुख रेशियो
| रेशियो | 3 साल का औसत | FY24 | FY23 | FY22 |
|---|---|---|---|---|
| ROE (%) | 23.4 | 27.8 | 19.4 | 23.1 |
| ROCE (%) | 21.8 | 29.8 | 14.8 | 20.8 |
| EBIT मार्जिन (%) | 14.1 | 18.5 | 10.1 | 13.7 |
| डेट-टू-इक्विटी | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
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ROE -- रिटर्न ऑन इक्विटी ROCE -- रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड |
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Mamata Machinery की रिस्क रिपोर्ट
कंपनी और बिज़नस
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क्या पिछले 12 महीनों में Mamata Machinery की टैक्स के पहले की कमाई (profit before tax) ₹50 करोड़ से ज़्यादा है?
नहीं. कंपनी ने FY2024 में ₹47 करोड़ की 'टैक्स के पहले की कमाई' दर्ज़ की.
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क्या कंपनी अपना बिज़नस बढ़ा पाएगी?
वैसे तो पैकेजिंग इंडस्ट्री की डबल-डिजिट ग्रोथ Mamata Machinery के बिज़नस को आगे बढ़ाने में मदद कर सकती है, लेकिन छोटे खिलाड़ियों से मिलने वाली प्रतिस्पर्धा और भारतीय पैकेजिंग मशीनरी इंडस्ट्री में सुस्ती जैसी चुनौतियां कंपनी की ग्रोथ प्रॉस्पेक्ट्स को प्रभावित कर सकती हैं. इन चुनौतियों के बीच, कंपनी को अपने बिज़नस को स्थिर और मज़बूत बनाए रखने के लिए कड़ी मेहनत करनी होगी.
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क्या कंपनी का कस्टमर बेस काफ़ी वफ़ादार है और क्या ये कंपनी किसी जाने-माने ब्रांड से जुड़ी है?
नहीं. हालांकि कंपनी अपनी मशीनें 'Vega' और 'Win' ब्रांड नेम के तहत बेचती है, लेकिन इसके पास कोई जाना-माना ब्रांड नहीं है. क्लाइंट स्टिकीनेस की कमी के कारण कंपनी के लिए मार्केट में मज़बूत ब्रांड कायम करना एक बड़ी चुनौती है.
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क्या कंपनी के पास कॉम्पिटेटिव एडवांटेज़ है?
नहीं. Mamata Machinery को सेक्टर में छोटे, मीडियम और बड़े खिलाड़ियों से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है.
Mamata Machinery का मैनेजमेंट
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क्या कंपनी के संस्थापकों में से किसी के पास अभी भी कंपनी में कम से कम 5 फ़ीसदी हिस्सेदारी है? या क्या प्रमोटरों के पास कंपनी में 25 फ़ीसदी से ज़्यादा हिस्सेदारी है?
हां. IPO के बाद प्रमोटर होल्डिंग बढ़कर 62.4 फ़ीसदी हो जाएगी.
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क्या टॉप 3 मैनजरों के पास कंपनी में काम करते हुए कुल मिलाकर 15 साल से ज़्यादा का लीडरशिप अनुभव है?
हां. Mamata Machinery के चेयरमैन और मैनेजिंग डायरेक्टर महेंद्र पटेल 1979 से कंपनी के साथ जुड़े हुए हैं.
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क्या मैनेजमेंट पर भरोसा किया जा सकता है? क्या कंपनी SEBI दिशानिर्देशों के तहत साफ़-सुथरी रिपोर्ट जारी करती है?
हां. कोई नेगेटिव जानकारी उपलब्ध नहीं है.
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क्या Mamata Machinery की अकाउंटिंग पॉलिसी ठीक है?
हां. कोई नेगेटिव जानकारी उपलब्ध नहीं है.
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क्या कंपनी प्रमोटरों के शेयर गिरवी होने मुक्त है?
हां. कंपनी प्रमोटरों के शेयर गिरवी होने मुक्त है.
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Mamata Machinery के फ़ाइनेंशियल
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क्या कंपनी का वर्तमान और तीन साल का औसत रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) 15 फ़ीसदी से ज़्यादा और औसत रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड (ROCE) 18 फ़ीसदी से ज़्यादा है?
हां. इसका 3 साल का औसत ROE और ROCE क्रमशः लगभग 23.4 और 21.8 फ़ीसदी है; और FY24 में, इसने लगभग 27.8 फ़ीसदी का ROE और 29.8 का ROCE दर्ज किया.
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क्या पिछले तीन साल के दौरान कंपनी का ऑपरेटिंग कैश फ़्लो पॉज़िटिव रहा है?
हां. FY22-24 में कंपनी का ऑपरेटिंग कैश फ़्लो पॉज़िटिव रहा है.
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क्या कंपनी का नेट डेट-टू-इक्विटी रेशियो 1 से कम है?
हां. Q2 FY25 तक, कंपनी का नेट डेट-टू-इक्विटी रेशियो -0.01 था.
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क्या कंपनी रोज़मर्रा के कामों के लिए बड़ी वर्किंग कैपिटल पर निर्भरता से मुक्त है?
नहीं. कंपनी की वर्किंग कैपिटल की ज़रूरतें काफ़ी ज़्यादा हैं क्योंकि ग्राहकों से पेमेंट मिलने से पहले रॉ मटेरियल की ख़रीद और प्रोडक्ट बनाने के लिए बड़ी राशि की ज़रूरत होती है.
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क्या कंपनी अगले तीन साल में बाहरी फ़ंडिंग पर निर्भर हुए बिना अपना बिज़नस चला सकती है?
हां. चूंकि Mamata Machinery मुनाफ़े में है और इसका फ़्री कैश फ़्लो पॉज़िटिव है, इसलिए आने वाले समय में अपने ऑपरेशन को फ़ंड करने के लिए कंपनी को बाहरी फ़ंडिंग की ज़रूरत नहीं पड़ सकती.
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क्या कंपनी बड़ी आकस्मिक देनदारी से मुक्त है?
हां. Q2 FY25 तक, कंपनी की आकस्मिक देनदारियों इसकी नेट वर्थ का 1.5 फ़ीसदी थीं.
Mamata Machinery का वैल्यूएशन
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क्या स्टॉक अपनी एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 8 फ़ीसदी से ज़्यादा की ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड देता है?
नहीं. लिस्ट होने के बाद, ये स्टॉक अपनी एंटरप्राइज़ वैल्यू पर 7 फ़ीसदी ऑपरेटिंग अर्निंग यील्ड देगा.
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क्या स्टॉक का प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो अपनी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत से कम है?
हां. लिस्टिंग के बाद, यह स्टॉक अपने साथियों के 99 गुना औसत P/E रेशियो की तुलना में लगभग 16.6 गुना के P/E रेशियो पर कारोबार करेगा.
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क्या स्टॉक की प्राइस-टू-बुक वैल्यू अपनी जैसी दूसरी कंपनियों के औसत स्तर से कम है?
हां. लिस्टिंग के बाद, यह स्टॉक अपने साथियों के 14.4 गुना औसत P/B रेशियो की तुलना में लगभग 4.5 गुना के P/B रेशियो पर कारोबार करेगा.
डिस्क्लेमर: ये निवेश का सुझाव नहीं है. निवेश करने से पहले ज़रूरी जांच-पड़ताल ज़रूर करें.
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